मुंबई: विगत कुछ वर्षों से देश में म्यूचुअल फंड विशेषकर इक्विटी आधारित म्यूचुअल फंड योजनाएं (Equity Mutual Funds) अच्छे रिटर्न (Profit) के कारण रिटेल निवेशकों (Retail Investors) में तेजी से लोकप्रिय हो रही हैं। म्यूचुअल फंड हाउस अपने कोष प्रबंधकों (Fund Managers) और शोध विश्लेषकों की टीम की बदौलत हर पहलु से गहन रिसर्च कर अच्छे शेयरों का चयन करते हैं एवं समय पर प्रॉफिट बुक कर उसे अपने निवेशकों को प्रदान करते हैं, जबकि एक रिटेल निवेशक के लिए शेयर बाजार (Stock Market) में सीधे निवेश करने में काफी जोखिम होता है, क्योंकि बाजार में भारी उतार-चढ़ाव आना आम बात है। इसके अलावा शेयर बाजार में सही शेयर का चयन कर लाभ अर्जित कर पाना आसान नहीं है। यह बहुत ही कठिन कार्य है, लेकिन अच्छे म्यूचुअल फंड मैनेजर अपने कौशल और अनुभव के बूते बाजार से कमाई कर पाने में सफल हो रहे हैं।
वैसे तो इक्विटी म्यूचुअल फंड निवेश अल्प अवधि के लिए नहीं, बल्कि लंबी अवधि यानी लॉन्ग टर्म (Long Term) के लिए ज्यादा सही माना जाता हैं। अनेक इक्विटी म्यूचुअल फंड स्कीमों ने लॉन्ग टर्म में निवेशकों को अन्य परंपरागत निवेश माध्यमों की तुलना में काफी अच्छी कमाई प्रदान कर अच्छी-खासी वेल्थ (Wealth) भी निर्माण की है। इक्विटी आधारित म्यूचुअल फंड स्कीमों का प्रदर्शन शेयर बाजार की तेजी-मंदी पर निर्भर होता है। जब बाजार में तेजी का दौर चलता है तब तो सभी स्कीमों का प्रदर्शन अच्छा होता है और उनमें बढ़िया रिटर्न (Good Return) दिखाई देता है, परंतु मंदी में सभी का प्रदर्शन अच्छा नहीं रह पाता है। कुछ चुनिंदा अति कुशल फंड मैनेजर ही मंदी के माहौल में भी बेहतर प्रदर्शन कर पाने में सफल होते हैं। इस लेख में उन्हीं स्कीमों का ब्यौरा दिया गया है, जिनके फंड मैनेजर ‘पतझड़ में भी फूल खिलाने’ यानी मंदी में भी कमाई कर पाने में कामयाब हुए हैं। 2022 की पहली छमाही मंदी में बीती है और विगत 12 महीनों के दौरान शेयर बाजार के दोनों प्रमुख इंडेक्स बीएसई सेंसेक्स (Bse Sensex) और एनएसई निफ्टी (Nse Nifty) में रिटर्न न के बराबर रहा है। सेंसेक्स का रिटर्न सिर्फ 0.3% और निफ्टी का 0.6% रहा है। जबकि बीएसई मिडकैप (Bse Mid Cap) में तो 2.6% और स्मालकैप इंडेक्स (Bse Small Cap) में 2% का नुकसान रहा है।
रिटेल निवेशकों के लिए सबसे श्रेष्ठ माने जाने वाले लार्जकैप फंडों (Large Cap Funds) की बात करें तो 30 अग्रणी म्यूचुअल फंड कंपनियों में से सिर्फ 8 म्यूचुअल फंड हाउस ही विगत 12 महीनों में सेंसेक्स-निफ्टी से बेहतर और पॉजिटिव रिटर्न दे पाने में कामयाब हुए हैं। इनमें सबसे ज्यादा 6.6% का फायदा निपोन इंडिया लार्जकैप फंड (Nippon India Large Cap Fund) ने दिया है। इसके फंड मैनेजर शैलेश राज भान और आशुतोष भार्गव हैं। विगत 3 वर्षों की कमाई देखे तो आईडीबीआई इंडिया टॉप 100 इक्विटी फंड नंबर (IDBI India Top 100 Equity Fund) वन रहा है। इसने सबसे अधिक 13% का वार्षिक औसत रिटर्न (CAGR) प्रदान कर निवेशकों को मालामाल किया है। इसके फंड मैनेजर आलोक रंजन हैं, जो आईडीबीआई म्यूचुअल फंड (IDBI Mutual Fund) के मुख्य निवेश अधिकारी भी हैं। यदि किसी निवेशक ने आईडीबीआई इंडिया टॉप 100 इक्विटी फंड में 3 साल पहले 1 लाख रुपए निवेश किया होगा तो वह राशि अब बढ़कर 1.50 लाख रुपए से अधिक हो गयी है।
5 वर्षों का आंकड़ा देखा जाए तो सबसे ज्यादा निपोन इंडिया लार्जकैप (Nippon India Large Cap Fund) और बड़ौदा बीएनपी लार्जकैप (Baroda BNP Large Cap Fund) ने समान रूप से 9.90% का वार्षिक रिटर्न प्रदान किया है। जबकि 10 साल में एसबीआई ब्ल्यूचिप फंड (SBI Bluechip Fund) 14.90% के शानदार वार्षिक रिटर्न के साथ नंबर वन रहा है। इसकी फंड मैनेजर सोहिनी अंदानी हैं। यदि किसी निवेशक ने 10 साल पहले एसबीआई ब्ल्यूचिप फंड में 1 लाख रुपए निवेश किया होगा तो वह राशि अब बढ़कर 4 लाख रुपए से अधिक हो गयी है। यानी 4 गुना कमाई। लार्जकैप फंडों का निवेश मुख्यत: सेंसेक्स-निफ्टी और निफ्टी-100 कंपनियों यानी ब्ल्यूचिप शेयरों में होता है।
लार्ज एंड मिडकैप फंड (Large & Midcap Funds) भी एक लोकप्रिय कैटेगरी है। इन स्कीमों का ज्यादा निवेश लार्ज कैप और मिडकैप शेयरों में किया जाता है। इस कैटेगरी में विगत 1 साल में 6.3% रिटर्न के साथ क्वांट लार्ज एंड मिडकैप फंड (Quant Large & Midcap Fund) नंबर वन रहा है। 3 साल में भी क्वांट 18.7% के जोरदार वार्षिक रिटर्न के साथ अव्वल रहा है। इस फंड का प्रबंधन संजीव शर्मा, वासव सहगल और अंकित पांडे करते हैं। जबकि 5 वर्षों में एसबीआई लार्ज एंड मिडकैप फंड (SBI Large & Midcap Fund) 11.6% के वार्षिक प्रतिफल के साथ नंबर वन रहा है। इसके फंड मैनेजर सौरभ पंत हैं। इसी तरह 10 वर्षों की अवधि में 20% के जबरदस्त वार्षिक रिटर्न के साथ केनरा रोबेको ईमर्जिंग इक्विटीज फंड (Canara Robeco Emerging Equities Fund) नंबर वन रहा है। 10 साल पहले यदि किसी निवेशक ने केनरा रोबेको ईमर्जिंग में 1 लाख रुपए निवेश किया होगा तो वह राशि अब बढ़कर 6.27 लाख रुपए से ज्यादा हो गयी है। अर्थात 10 साल में 6 गुना से अधिक फायदा। इस सर्वश्रेष्ठ फंड का प्रबंधन श्रीदत्ता भंडवालदार करते हैं, जो केनरा रोबेको म्यूचुअल (Canara Robeco Mutual Fund) के इक्विटी हैड भी हैं।
इस कैटेगरी (Small Cap Funds) के फंडों का निवेश मुख्यत: तेज विकास वाली उभरती स्मालकैप कंपनियों के शेयरों में किया जाता है। विगत 12 महीनों में 9.8% के अच्छे प्रतिफल के साथ आईसीआईसीआई प्रूडेंशियल स्मालकैप फंड (ICICI Prudential Small Cap Fund) नंबर वन रहा है। इसके फंड मैनेजर हरीश बिहानी हैं। 3 साल की अवधि में कोटक स्मालकैप फंड (Kotak Small Cap Fund) 27.1% के जोरदार वार्षिक रिटर्न के साथ टॉप पर रहा है। इस फंड का प्रबंधन पंकज टीबड़ेवाल करते हैं। जबकि 5 साल की अवधि में 17.3% के वार्षिक प्रतिफल के साथ एक्सिस स्मालकैप फंड (Axis Small Cap Fund) अव्वल रहा है। इसके फंड मैनेजर अनुपम तिवारी और हितेश दास हैं। इसी तरह 10 साल में 24.3% का बेहतरीन वार्षिक रिटर्न प्रदान कर एसबीआई स्मालकैप फंड (SBI Small Cap Fund) ने निवेशकों की बढ़िया वेल्थ बनाई है। निवेशकों को मालामाल करने वाले इस श्रेष्ठ फंड का प्रबंधन आर. श्रीनिवासन करते हैं।
